A medida que los reguladores globales aumentan su escrutinio sobre Visa y Mastercard en relación con las tarifas comerciales, India ha elegido un camino diferente: crear redes de pago rivales que están dejando de lado cada vez más las redes internacionales de tarjetas.
La estrategia se basa en la Interfaz de Pagos Unificada de la India, conocida como UPI, un sistema de nueve años de antigüedad que ahora procesa más de 13 mil millones de transacciones mensuales en tiempo actual, o alrededor del 71% de todas las transacciones en la nación más poblada del mundo.
Este sistema de pago, que permite a los consumidores y comerciantes evitar las redes de tarjetas tradicionales conectando cuentas bancarias directamente a través de códigos QR y teléfonos móviles, ahora representa el 36% del gasto de los consumidores en la India, frente a niveles insignificantes hace cinco años, según un análisis de Bernstein.
India ahora está aprovechando el éxito de UPI para remodelar su mercado de tarjetas de crédito a través de RuPay, su purple de tarjetas native. RuPay disfruta de una ventaja essential: es el único sistema de pago autorizado a procesar transacciones con tarjeta de crédito a través de UPI. Esta exclusividad, concedida recién en 2022, está resultando transformadora.
En los primeros siete meses del año fiscal 2025, RuPay procesó 638 mil millones de rupias (7,43 mil millones de dólares) en transacciones con tarjetas de crédito UPI, casi el doble del whole del año fiscal anterior. Estas transacciones representan ahora el 28% de todo el volumen de tarjetas de crédito en la India, frente al 10% el año pasado, según Bernstein.
Las autoridades indias están juntando piezas agresivamente para popularizar aún más la adopción de las tarjetas de crédito RuPay, algo a lo que muchos bancos inicialmente se resistieron porque expresaron preocupaciones sobre la pérdida de cargos de interconexión.
La estrategia implica una cuidadosa calibración de las tarifas. Las tarjetas de crédito RuPay en UPI solo cobran tarifas comerciales en transacciones superiores a 2000 rupias (23,3 dólares). Esta estructura tiene un atractivo specific para las pequeñas empresas que históricamente se han resistido a aceptar tarjetas de crédito debido a las tarifas. La transacción de crédito UPI promedio actualmente es inferior a 1.000 rupias.
Además, el año pasado el banco central de la India ordenó a los prestamistas que permitieran a los consumidores elegir su purple de tarjetas al tomar o renovar tarjetas de crédito, prohibiendo acuerdos exclusivos con redes globales. En agosto, la Corporación Nacional de Pagos de la India, que supervisa tanto a UPI como a RuPay, ordenó a los bancos que garantizaran que los titulares de tarjetas RuPay recibieran las mismas recompensas que otras redes.
La iniciativa está funcionando: RuPay representó la mitad de todas las tarjetas de crédito nuevas emitidas en la India en el mes de junio de 2024, según una divulgación reciente de un legislador del parlamento.
“Suponiendo que la vinculación de UPI siga siendo exclusiva para las tarjetas RuPay, es possible que RuPay emerja como la purple dominante para las tarjetas de crédito”, escribió el viernes un informe de Bernstein dirigido por Pranav Gundlapalle.
“Una vez que los pagos basados en códigos QR también se vuelvan dominantes para los pagos basados en crédito, las cuentas de crédito de los bancos podrían vincularse directamente a la purple UPI sin pasar por las tarjetas”, escribió la empresa.
A medida que los pagos digitales se convierten cada vez más en activos estratégicos, la medida de la India ofrece un modelo para otras naciones que buscan reducir la dependencia de las redes de pago occidentales.
